j9九游会

 

引言

 

一、世界最大的单一贸易主体

 

海关总署副署长王令浚在2024年1月13日国务院新闻办新闻发布会上宣布，截至2024年，我国已经成为150多个国家和地区的主要贸易伙伴，2024年全年进出口总值达43.85万亿元人民币，同比增长5%，比“十三五”收官之年的2020年增加了11.63万亿元，这个增量已经是“十三五”期间五年增量的1.5倍。世界贸易组织最新数据显示，去年前三季度我国出口和进口占国际市场份额分别达到了14.5%和10.5%。中国，是当之无愧的全球第一大贸易体。

 

二、GDP：不同的计算方式

 

“中国发布GDP数据时，主要采用生产法（从生产过程创造新增价值的角度，衡量核算期内生产活动最终成果的一种核算方法[1]），而美国采用支出法（从常住单位对货物和服务最终使用的角度，也就是从最终需求角度来核算生产活动最终成果的一种方法[2]），其算法为GDP总量=个人消费支出+投资+净出口+政府支出。中国作为全球主要生产国，更关注生产和制造业的发展，因此算法侧重关注“生产了多少”；美国作为消费大国，更注重消费和服务业的发展，其算法相应更侧重“花出去多少”。根据2022年最终核算数据，美国人当年在“医疗保健”服务上的支出相当于GDP的10.71%。（相应的，2022年中国卫生总费用初步推算为84846.7亿元，占GDP比重为7.0%[3]）。”而消费，除却人类自身的物质、精神领域的愉悦消费外，痛苦型，如因疾病而治疗的支出，当然也是消费的一种。

 

三、关税与日益复杂的全球贸易形势

 

2025年4月2日，美国总统特朗普宣布其新的关税计划，开启这轮关税议题的序幕。2025年5月7日，中美两国达成初步协议，将双方关税水平调整至2025年4月2日之前，并同意在未来90天内双方暂时搁置争议。区别于4月2日官宣后几个国家的无条件沟通请求，中国在这轮讹诈中始终保持有理有据有节的节奏，最终的结果亦超出几乎所有人的预期，且，上述结果是中国并未作出任何有损自身利益的无底线让步基础之上的，也无怪乎“TACO（Trump Always Chickens Out）成为美国近期的热梗之一。可能TACO这个称号，大国总统并不喜欢，2025年5月30日，特朗普在其社交媒体上宣称：“中国完全违反了这项协议。[4]”针对其言论，中国商务部回应中方本着负责任的态度，认真对待、严格落实、积极维护日内瓦经贸会谈共识。中方维护权益是坚定的，落实共识是诚信的[5]。结合近期欧盟、日本等主要贸易伙伴磕磕绊绊的关税谈判进程，整个2025，这个世界的贸易形势可能都不平静。

 

小结：

 

1.真理掌握在实力手中。个别国家发起的关税行动最终自己退回原点，即使其可能再次出手，但依然说明问题，至少短期内的脱钩断链可能性较小，缓冲期内中企需做好预案；

 

2. “产能过剩”是伪命题。历史上任何一个超级强国，必然伴随工业实力的强大，而对外输出优质产品，与工业实力息息相关，英、美、德、日等概莫能外，中国人要有核心叙事的能力；

 

3. 世界不平静。中国的发展超出几乎所有人预期，“被抄家”的西方国家抱团取暖是大概率事件，“一带一路”高瞻远瞩，可能需有全球战略布局的中企认真思考。

 

2025，中企，尤其是中小企业，走出去的机会在哪里？

 

 

一、非洲，一片神奇的土地

上个月，笔者跟随客户一起，去津巴布韦看一个金矿项目。

 

在多哈转机时，本以为去哈拉雷的基本都是黑人，结果出乎意料，有四分之一都是亚裔面孔。从他们的口音，可以听出来这些应该都是来自中国大陆。临下飞机前填入境卡时，有多个同胞请笔者帮忙填写，因为他们不懂英文。不远万里，背井离乡的一群不会英文的人，场景有些魔幻。

 

接待我们的是一对来自上海的年轻夫妻，他们在本地运营一家建材工厂且已步入正轨，年营业额几千万美金，是津巴布韦最大的同类建材供应商，让人印象十分深刻。按照他们的说法，2022年至今，在津巴布韦的中国人，从两万多增长到超过十万。显而易见的是，越来越多的中国人发现了所谓的机会，并遵从其内心来到这里。

 

笔者此行的客户方，由多个投资人组成。其身份从矿山经营者到建材供应商、房地产商等不一而足。此行客户们最大的期待，就是在遥远的非洲，在中国相关产业陷于停滞与内卷的前提下，开拓人生第二战场。

 

津巴布韦有着极为丰富的矿产资源，我们将要看的目标公司，已运营超过百年。历经殖民地、独立战争及解放后多个阶段，可以说，其本身就是津巴布韦本地矿业的活化石。但并购这样的标的，需要的不仅仅是法律知识与运用，更需要当地稳定的政府支持（如普通的矿业Special Grant常见为3年，但通过一定的机制，其授权可延长为20年）及，后期运营开启后，共建和谐共生的企民关系（如拆迁、安置等等）。据接待方所言，90%以上的中国投资人在这边土地上铩羽而归。导致其失败的原因，不仅仅是语言技能的缺乏，更是其对出海这个事情本身缺乏理性认知。要么一味以国内经验为主，妄图在异国他乡以自身在中国成功的商业模式再造一个中国；要么偏听偏信，以为非洲都是落后地区，盲目踏入自己不熟悉的领域，以及，坚信各类“中间人（尤其是所谓同胞）”提供的各类“高价值”信息，最终导致人财两空；要么坚持以我为主，拒绝接受可能带来成本支出的专业法律、商业、政经等咨询服务，试图在短期内将自己打造为一个六边形战士，结果在各类墙壁上留下鲜红的印记。

 

客户在跟国内投资人开会时，国内投资人问一个问题，为什么这么好的机会会让我们捡到？简单总结下我们的反馈：

 

• 这个矿交易接近一亿美金，不是普通中国小老板能接得住；

• 得益于客户此前的人脉积累，在当地政府、社会势力等方面都已经有较为稳妥的关系；

• 愿意花成本投入，请专业机构人员管控风险及组织整体交易；

• 西方社会对津在独立运动后，强制没收西方企业财产的不信任后遗症（当然，近些年西方大公司正在逐渐回流）；

• 坚定的信心，不被各路中国朋友短平快的赚钱思想引诱。

 

以上观点，相信也适用于中国企业在全球其他区域的实践。

 

非洲部分区域投资观察：

 

• 矿业和基础设施依然是中企的重要选择，此类项目较为严重依赖本土资源，有较高的合规风险。尤其是利用与世行近似的金融机构贷款项目，要严格避免非合规事项，以免陷入世行制裁等困境；

   

• 年后已有多个个人咨询赴非洲开发房地产事宜。作为路径依赖极为严重的行业之一，在地产领域复制中国模式是许多吃到时代红利人的首选。但非洲多个区域，如肯尼亚等中国人或华人开发已多年，部分区域有过热情况。另外，非洲各国情况并非全部一致，土地问题、开发过程中社区关系问题、政府部门人员的不当行为等，都需重点观察与了解；

   

• 随着建设的深入，建筑材料、建筑机械等产业在非洲方兴未艾。笔者在非洲遇到过来自国内多个省份的建筑机械租赁商及建筑材料的供应商。由于非洲大部分区域近几年经济增速受到影响，以及，此前涌入的玩家较多，此类行业较前些年已呈现部分衰退趋势，可予以关注；

   

• 非洲，尤其是撒哈拉以南非洲基础设施整体较为薄弱，尚未形成诸如东南亚等地的产业工人供给体系，在当地设置工厂，前期可能需要依赖大量中国技工的输入与指导，这会涉及诸如签证、用工等问题。此外，在非洲部分国家中国民营企业，尚未有完善的EHS等措施，员工工伤等情形较多，这些都应引起关注。

 

 

二、中东，一片“热土”

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

上月在多哈转机时，因飞广州的航班在21个小时后起飞，笔者入境多哈重游。五月的多哈，白天已接近45度，一股热浪袭来，使笔者瞬间记忆回到12年前。当时笔者还供职于位于深圳坂田的某通信设备供应商，被公司派往中东地区部常驻。彼时海湾国家联合会（Gulf Cooperation Council，GCC）凭借油价高涨，正在享受一段极为舒适的时光。但饶是如此，富有远见的当地政府已经在着手筹划未来的发展方向，以逐渐摆脱石油依赖的副作用。当时据传，我们的中东地区部总部本有意落户迪拜，但因当地较为严格的本地化率要求而作罢。而巴林因其灵活的招商引资政策，最终使地区部成功落户，使得这个中东小岛国迎来世界五百强区域总部，不得不使人佩服其政府的眼光。

 

不仅是巴林，十多年前的沙特，已经在着手制定关于通信等方面的法律法规。在至今依然没有独立刑法，而以宗教法为尊的沙特而言，这实属不易。而为更贴近业务实质，沙特政府亦邀请笔者老东家作为其顾问，为其在科技方面的立法提供各类专业支持。这些都发生在老国王在世时期，至今日，沙特新王早已登基，且王储亦已身兼大任，电影院已经开放，女性司机也不再是禁忌。宏伟的沙特新未来城（NEOM）亦已在规划，虽近年因多种原因项目稍显停滞，但长期看，这代表了一种国家意志。中国企业在中东，尤其是GCC区域，有着更为宽广的机会。

 

区别于撒哈拉以南非洲较为落后的基础设施及国民整体受教育程度，中东，尤其是GCC国家有着发达的教育体系以及较好的公民素养。且GCC因其穆斯林身份，吸引着大批来自孟加拉、印度、巴基斯坦等地的廉价劳工。这类劳工吃苦耐劳，愿意在极为艰苦的条件下工作，且为了获得当地稳定居留的许可，绝大多数人员对规则较为重视，便于管理，这与中资企业在印度设厂时的遭遇大不相同。这些都为中企在当地展业提供较为良好的环境。

 

从年初起，我们继续接到多起中国企业出海中东的需求，皆涉及高端制造业。覆盖新能源产业链、新材料、机电等多个中国优势产业。项目落地国家亦覆盖GCC及周边区域。投资形式涵盖绿地投资（包括设立合资公司）、并购当地现有实体、购买当地实体资产等多种样态。与笔者十年前所在中东时不同，现在中企对中东的投资，范围更加广泛，参与的主体更为多元。更多中小企业加入，使得中国对中东的投资更加精彩纷呈。

 

投资中东，尤其是GCC国家，以下问题需要引起关注：

 

• 尊重当地宗教文化与饮食习惯。笔者曾在域内部分国家处理过因人员携带酒精入境等导致被盘查、拘留、罚款事件，亦有多起因女性着装不得体被宗教警察处罚的事件（当然，新王储掌权以来，沙特的社会环境更为宽松）。

   

• 远离敏感区域。笔者曾处理过因拍摄内政部大楼、美军军事基地等被当地警察拘留等事件，提请在域内中方人员注意，减少好奇心，不轻易拍摄敏感设施。

   

• 开展详细尽职调查，深挖潜在风险。笔者多年前刚到中东，就开始在迪拜处理公司因并购一家软件企业而产生的纠纷。双方争议点较多，核心在于知识产权、财务事项及业务真实性等。此类事宜在并购前筹备期应该未引起重点关注，以至于收过来就出现各种预料外情况。阿联酋等国与中国不同，欲对目标公司开展尽调，往往需要复杂的各类的授权，因多个酋长国的存在，欲获取法院所记载的诉讼纠纷等情况，还需要逐个去调取，花费的时间可能远超中国。同时，当地也未有诸如中国完整的抵押等制度，担保支票往往难以获得，个人支票效力又有限，需要提前做好预案。

   

• 近年来GCC国家实业兴国的决心很大，沙特等国大财团正广泛与中国各头部或先进企业接洽，以引入相关产品线在当地落地。这其中需要重点关注诸如区域独家授权、投资范围（从GCC区域扩展至整个中东北非等）约束等等事项，要关注关键产业因技术转移而产生的降低或削弱中国制造竞争力等问题。

   

 

三、俄罗斯与中亚，真空下的新机会

 

笔者去年接到一家中国企业诉求，俄罗斯某头部企业要购买其某新材料产品的技术，希望我们协助其完成技术转让。接手后，我们发现俄罗斯方面虽然是年营收接近千亿人民币的巨头，但在此产品领域方面技术储备严重不足。此前俄罗斯此类原料都是从西方进口，中国公司一直打不开局面。而因俄乌冲突问题，西方给予俄罗斯以严厉制裁，反而使得西方企业丧失了在俄展业的机会。这就是所谓的“真空”期，也是笔者客户面临的极佳机遇期。

 

为更有效协助客户获取最大经济效益，以及，帮助俄罗斯企业从本次交易中实实在在获益，我们分析了此次交易结构。如按照客户最初的设想，只是签一个技术转让协议，成交金额将限定在300万人民币左右，这也是客户的心理价位。经过与客户沟通，我们建议分两步走来更长期规划双方的合作，第一期，通过技术转移及EPC方案，以Turnkey的形式，协助俄罗斯客户成建制获得本地化生产能力；第二期，通过与俄罗斯客户合资等形式，在当地扩大产能及，辐射中亚等腹地，形成自身的成本与渠道优势。方案经过多次打磨，最终俄罗斯客户选择了我们提出的方案，成交金额从预期的300万最终定格在接近一亿元人民币。至今项目已稳定开展，各项进度均满足预期，客户已收到两批进度款，金额接近总合同金额的一半。

 

众所周知，美国、欧盟等对俄罗斯和白俄罗斯等国施加了严苛的制裁方案。在新的制裁架构下，中国企业面临的次级制裁风险骤增。但即使是美欧如此严厉的制裁，依然存在符合各国法律规定的正常贸易行为。我们强烈建议拟与俄罗斯等敏感国家开展业务合作的中国企业，在与对方主体合作前，认真开展合规性审查，避免出现违反外域规则导致的不利后果。

 

此外，中亚部分国家因其丰富的矿产资源，亦在吸引各类中企投资。与俄罗斯不同，中亚的“真空”，反而是我国相关法律法规留下的。如近年来，中国政府为保障自身国家安全，针对稀土、部分关键原矿产施加了出口管制措施。而中亚部分国家则因其储备相关矿产，而受到资本的青睐。在此我们提醒赴上述国家投资的中国企业，认真理解中国法律规定，观察法律法规所禁止的是实物本身，还是包括技术。以免因对法律理解不到位，而遭受法律的制裁。

 

俄罗斯及中亚地区投资观察小结：

 

• 务必关注各国家、地区的出口管制、贸易制裁等政策，确保自身商业行为符合相关要求；

• 按照中国对外投资相关管理要求，对外出资金等予以备案，避免任何形式的资金非法出境及入境行为；

• 确保回款安全，提前约定稳妥的资金回流路径，避免因被制裁等，延宕回款节奏，甚至影响资金安全；

• 认真严肃制定产品出口价格，进口清关时，避免短期内出现价格的大幅波动，从而给当地海关征收各类保证金的机会（往往不退还，本质为罚款）；

 

 

四、南美，遥远大陆的新商机

 

南美是离中国最远的、有人居住的大陆，正是基于此，南美是众多中国企业相对陌生的区域。但这不影响这片大陆的魅力。

 

年初笔者在跟一家中国新材料企业的实控人聊中国产品为何在世界部分区域被施加贸易壁垒时提到，为何近年来中国的牛肉愈发便宜了？核心就是南美的牛肉实在是太有竞争力了。潘帕斯草原不仅盛产享誉世界的足球运动员，亦盛产诸如牛、羊等动物产品。因阿根廷经济危机，其需出口更多牛肉换取外汇，所以才出现大量南美的动植物产品蜂拥进入中国，从而导致相关农产品价格大幅下降的情形。当然，这种短期内大幅农产品的进入，也严重影响到中国本地农产品供应商的利益，这需要国家通过反倾销等手段调查后，以确定下一步的保护措施，这是题外话。

 

近年来，随着新能源汽车产业逐步成熟，销量剧增，也给其产业链涉及的关键矿产，诸如锂等一波急升行情。中资企业为获得更多关键矿产资源，纷纷展开全球布局。包括印尼、部分非洲国家（津巴布韦等）以及南美的智利等，是中国企业的青睐之地。但随着此类矿产愈发凸显其战略意义，各国对其的态度正在发生转变。据新华网北京2024年7月31日电，天齐锂业（002466.SZ）7月29日晚公告称，智利当地时间7月26日，公司全资子公司天齐智利就智利金融市场委员会（CMF）驳回其于2024年6月26日提起的行政复议一事向智利圣地亚哥上诉法院提起诉讼。这一诉讼事件不仅揭示了天齐锂业与其参股公司智利化工矿业公司（SQM）之间复杂的股权关系，更可能对天齐锂业的未来业绩产生影响[6] 。

 

从去年开始，我们便为多家中国企业在南美投资并购提供相关服务，以我们自身服务的客户观察，走出去的南美企业，除矿业等传统项目外，新材料、机电、农业机械设备等等领域投资日渐增多。且，中资企业在当地的并购，多选择自身合作多年的经销商作为标的。这类动议往往由经销商提出，其根源，正是当地经销商看好当地市场中国技术与中国产品的性能、价格等综合优势，和中资企业合作，可有效解决其技术来源等核心问题。

 

南美投资部分关注点：

 

• 劳工。巴西劳工权益保障较为严格，除政府外，当地有较多NGO等关注劳工等议题。十几年前，我们在做全球分区管理时，巴西的劳工风险是当地最大的合规风险之一。一个子公司上百件劳工纠纷同时进行，在全球其他区域看来，真的是叹为观止。年初爆出的中国公司在当地雇佣员工赶进度建工厂事件，也再次为我们敲响警钟。入乡随俗，是中企海外本地化运营的第一课。

 

• 税制。巴西的“货票同行”曾经是老东家合同履行管理部的噩梦之一（另一个是印度）。商品流通服务税（ICMS）、州增值税（ISS）等等规则复杂，需要认真做好功课，以免违反相关规定而被课以罚款等。

   

• 政经局势。南美部分国家如危地马拉、哥伦比亚等，治安情况不容乐观。年初我们帮中国一家餐饮企业出海哥伦比亚，与当地的代理商聊起哥伦比亚治安时，买凶等场景在部分区域仍然存在。中企在上述国家开展业务，一定要做好安全管理，尽量避免露富及单独外出。同时，要与政府侧保持顺畅沟通，避免因部分官员单独行为等影响公司权益。

 

 

五、结语

 

让天下没有难做的生意，这是美好的愿望。

 

中企出海已进入3.0时代。如前文所述，与二十年前的大企业、重装旅建制式出海不同，穷则思变的中国人正在集群式、井喷式去海外找新的生机与活路。但遥远的不仅是距离，更是社会、法律、文化、历史、宗教、经济、政治等等。

 

此前笔者在多个文章中提出，中企出海，不应只考虑从当地获取资源，短平快赚了钱就跑掉，而是应关注当地人对美好生活的渴望。当地人并非天生懒惰，而是缺乏有效的、体系性的机会。非洲多个国家已从第一轮独立运动的权力安排中走出，新的机制正在萌芽。中企在这个阶段，深耕当地，为当地创造更多价值就业机会与训练更多产业工人，聚沙成塔，才可能获得更多发展机会。

 

这是一个谈论长期主义的时代。

 

但知行合一才是王道。

 

 

[1] http://www.stats.gov.cn/zs/tjws/tjzb/202301/t20230101_1903699.html

[2] 同附注1

[3] http://www.gov.cn/lianbo/bumen/202310/content_6908684.htm

[4]http://sputniknews.cn/20250530/1065759814.html

[5] http://www.hk01.com/article/60243879?utm_source=01articlecopy&utm_medium=referral

[6]http://www.news.cn/energy/20240731/4b611a2013d347649d699d2cf4290470/c.html

 

 

j9九游会出海新时代

这是j9九游会出海法律服务其中一个专栏。

本专栏聚焦中国出海的核心优势行业与产品，聚焦为企业基于其所处行业、营收规模、利润水平、企业文化、价值偏好等设计、制定出海战略，并协助企业制定具体工作规划，保障战略实施。

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